Prieskum spoločnosti Coface o platobnom správaní čínskych podnikov ukazuje rastúcu opatrnosť dodávateľov pri ponuke predaja úverov a predĺženú dobu inkasa v roku 2024.
- Spoločnosti vo všeobecnosti predĺžili svoje platobné podmienky, k čomu čiastočne prispeli nástroje tretích strán na zmiernenie rizika, ktoré môžu poskytnúť určitý komfort pre dodávateľov, aby sa prispôsobili potrebám klientov.
- Dlhšie lehoty splatnosti zmiernili nárast oneskorení platieb, ktoré sa zvýšili len mierne zo 64 dní na 65 dní.
- Ak sa však k platobným podmienkam pripočítajú oneskorené platby, celková priemerná doba čakania medzi dodaním výrobku a inkasom platby sa zvýšila zo 133 dní v roku 2023 na 141 dní v roku 2024.
- Spomedzi respondentov, ktorí zaznamenali mimoriadne dlhé oneskorenie platieb (ULPD, nad 180 dní), takmer polovica uviedla hodnotu oneskorených platieb vyššiu ako 2 % ročného obratu. Tento podiel bol výrazne vyšší ako 33 % v roku 2023 a znamenal nárast rizika neplatenia.
Junyu Tan, ekonóm spoločnosti Coface pre severnú Áziu, hovorí:
"Obdobie inkasa pre čínskych dodávateľov sa v roku 2024 predĺžilo v dôsledku klesajúcich podnikových tržieb, ktoré boli spôsobené pomalším rastom objemu v dôsledku slabého domáceho dopytu, ale aj cenovými tlakmi v pretrvávajúcom deflačnom prostredí.
Hoci dodávatelia v priemere predlžovali platobné podmienky, bola zrejmá rastúca opatrnosť, keďže menej spoločností ponúkalo predaj na úver. Pri pohľade do budúcnosti do roku 2025 52 % našich respondentov očakávalo zlepšenie hospodárskych vyhliadok, keďže vládne stimulačné úsilie mohlo posilniť dôveru spoločností.
Tento optimizmus by však mohol byť prehnaný, keďže stimulačné opatrenia boli doteraz relatívne zdržanlivé a colné riziká pre obchodné odvetvia zostávajú hroziacou výzvou. Spoločnosť Coface očakáva, že rast HDP Číny bude v roku 2025 na úrovni 4,3 %."
Oneskorenie platieb1: Zvyšovanie mimoriadne dlhých oneskorení platieb
Spoločnosti vo všeobecnosti predĺžili platobné podmienky v roku 2024, k čomu čiastočne prispeli nástroje tretích strán na zmiernenie rizika. Priemerné celkové lehoty splatnosti sa zvýšili zo 70 dní v roku 2023 na 76 dní v roku 2024. Vďaka týmto veľkorysejším podmienkam zostalo oneskorenie platieb relatívne stabilné a len mierne sa zvýšilo zo 64 dní na 65 dní. Podiel respondentov, ktorí uvádzajú omeškané platby, sa výrazne znížil zo 62 % v roku 2023 na 44 % v roku 2024.
Ak sa však k platobným podmienkam pripočítajú oneskorenia platieb, celková priemerná doba čakania medzi dodaním produktu a inkasom platby, známa ako počet dní nesplatených tržieb (DSO), sa zvýšila zo 133 dní v roku 2023 na 141 dní v roku 2024, čo naznačuje predĺženie doby inkasa oproti stavu spred roka.
Meanwhile, among respondents that experienced ultra-long payment delays (ULPDs, above 180 days), 50% reported late payment worth more than 2% of annual turnover. This proportion was significantly up from 33% in 2023 and implied a rise in non-payment risk. Based on Coface's practical experience, 80% of such delays, above 180 days and exceeding 2% of suppliers’ annual turnover, were not able to be collected.
Z hľadiska sektorov došlo v drevárskom priemysle k najvýraznejšiemu predĺženiu lehôt splatnosti, a to najmä v dôsledku dlhotrvajúcej krízy na trhu s bývaním, ktorá utlmila dopyt po nábytku a viedla k výrazne dlhšiemu cyklu vyrovnania v tomto sektore. Automobilový sektor medzitým čelil podobným výzvam. Vo veľkej miere to bolo spôsobené finančnou záťažou predajcov automobilov, ktorí zápasili so stratami a kapitálovými obmedzeniami v rámci prebiehajúcej zľavovej vojny zameranej na zníženie zásob. Stavebníctvo malo aj naďalej jednu z najdlhších DSO v prieskume, čo odráža pretrvávajúce napäté podmienky likvidity v nadväzujúcich odvetviach.
Ekonomické očakávania: Konkurencia zostane intenzívna pri pretrvávajúcom tlaku na nadmernú kapacitu
Respondenti zostali optimistickí, pokiaľ ide o hospodárske vyhliadky na nasledujúcich 12 mesiacov, pričom 52 % z nich očakáva zlepšenie podnikateľských podmienok v roku 2025. Najoptimistickejším odvetvím zostalo farmaceutické odvetvie (83 %), čo bolo spôsobené štrukturálnym dopytom zo strany starnúcej populácie. Kovy sa umiestnili na druhom mieste v optimizme (72 %), ktorý pravdepodobne podporili nádeje na stimulačné opatrenia. Tento sentiment však môže byť prehnaný, keďže utlmený dopyt zo sektora bytovej výstavby môže naďalej ovplyvňovať reálny dopyt. Okrem toho by rastúce clá medzi USA a Čínou mohli zhoršiť problémy pre kovy, ako je oceľ a hliník, na ktoré sa vzťahujú vyššie clá. Najpesimistickejším sektorom zostal textilný priemysel, hoci v porovnaní s minulým rokom menej respondentov očakávalo zhoršenie vyhliadok, keďže textilné podniky môžu nájsť určitú úľavu v dôsledku zmiernenia nákladov na suroviny, keďže sa očakáva, že ceny bavlny a ropy budú mať nižší trend.
Tvrdá konkurencia zostala aj v roku 2025 hlavným rizikom, ktorému čelia podnikové prevádzky, čo poukazuje na pretrvávajúci problém nadmernej výrobnej kapacity v Číne. Spomalenie dopytu sa umiestnilo na druhom mieste ako najväčšie riziko, najmä pre firmy orientované na vývoz, ktoré by mohli čeliť zvýšeným obchodným bariéram v prípade druhého Trumpovho prezidentstva. Naďalej nebolo jasné, či úsilie vlády o stimuláciu domáceho dopytu bude dostatočné na kompenzáciu výpadku zahraničného dopytu. Pretrvávajúci rozdiel medzi ponukou a dopytom bude pravdepodobne tlačiť čínske spoločnosti k tomu, aby sa naďalej zapájali do cenovej konkurencie s cieľom podporiť predaj, čo ďalej zintenzívni tlak na trhu.
1 Oneskorenie platby sa vzťahuje na obdobie medzi dátumom splatnosti platby a dátumom jej uskutočnenia, ako to v priemere uviedli naši respondenti.
